O Avanço Real da IA vs. O Risco de Bolha
Capítulo 1 do Tecnologia em Perspectiva
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A produção científica recente demonstra ganhos reais de produtividade com o uso de sistemas avançados. O pesquisador chinês Jin Sanmu utilizou o modelo de raciocínio GPT-5.6-Sol por dezesseis horas contínuas para propor uma solução à Conjectura de Crouzeix, um problema matemático em aberto há vinte anos, enquanto plataformas autônomas como o OmniScientist já formulam hipóteses e redigem manuscritos originais. Ao mesmo tempo, o gasto combinado das cinco maiores operadoras de tecnologia do mundo em infraestrutura de nuvem deve superar 690 bilhões de dólares em 2026, gerando impactos diretos na cadeia física, a exemplo da alta superior a 840% no custo de memória DRAM enfrentada pela Apple devido à competição de mercado.
Na análise do Professor, embora gigantes corporativas como a Microsoft e a Alphabet ostentem balanços sólidos — visão reforçada pelo economista Àlex Fusté, do banco Andbank —, a prática do *Vendor Financing*, na qual grandes empresas financiam startups de inteligência artificial sob a condição de que o aporte retorne como aluguel de seus próprios servidores, mascara o retorno real do consumidor e remete ao superdimensionamento da infraestrutura de telecomunicações ocorrido nos anos 2000. No entanto, o surgimento do modelo chinês DeepSeek demonstrou que inovações em arquitetura de software conseguem contornar a escassez de hardware, desafiando a tese de que a supremacia do setor exige um orçamento infinito.
Diante desse ganho de eficiência, o Professor vê a incidência do Paradoxo de Jevons: a redução no custo de operação tende a explodir a demanda e integrar a automação em toda a cadeia corporativa tradicional, mercado que pode adicionar quase um trilhão de reais ao PIB do Brasil até 2030, segundo estimativa do Reglab. Dessa forma, o cenário apontado indica que o gargalo principal deve migrar do risco de uma bolha no mercado de software para a capacidade do planeta em suportar o colossal consumo de energia exigido por essa nova infraestrutura.
